VIVERE DI RENDITA, quanti soldi servono?
VIVERE DI RENDITA OGGI E' PIU' FACILE RISPETTO AL PASSATO
A partire da fine 2023, i pensionati che dispongono di un portafoglio di investimento diversificato, possono permettersi di prelevare una somma annua fino al 4,0% del patrimonio in modo sicuro, assumendo una probabilità del 90% di avere ancora denaro rimanente dopo un orizzonte temporale di 30 anni.
Questo tasso del 4% rappresenta la percentuale di prelievo sicuro più alto degli ultimi anni (3,3% nel 2021 e 3,8% nel 2022 ).
COME FUNZIONA LA REGOLA DEL 4%
Dato un capitale iniziale, un pensionato potrà vivere di rendita andando a prelevare una somma corrispondente al 4% del proprio patrimonio nel primo anno, e nei successivi
30 anni
la medesima somma aggiustata all'inflazione,
con una probabilità di successo del progetto pensionistico maggiore del 90%.
Facciamo un esempio:
patrimonio iniziale 1 milione di €
somma iniziale da prelevare 40.000€ lordi
previsione di inflazione a lungo termine 2,42% media annua
prelievo primo anno 40.000€
prelievo secondo anno 40.968€
prelievo terzo anno 41.959€
...
prelievo trentesimo anno 80.023€
CHE ASSET ALLOCATION DEVE AVERE IL PATRIMONIO?
Tasso di prelievo sicuro iniziale per asset allocation, tasso di successo del 90%
Fonte: Morningstar. Dati al 30 settembre 2023.
Morningstar stima che, utilizzando un'asset allocation 40% azioni e 60% obbligazioni, dopo 30 anni di rendita, il patrimonio rimasto a disposizione del pensionato sia di 1,5 milioni € (valore della mediana), somma che sarà possibile lasciare in eredità ai figli.
QUANTO CAPITALE SERVE PER VIVERE DI RENDITA?
Visto l'efficacia attuale della regola del 4% possiamo affermare che per calcolare il patrimonio iniziale, che serve per vivere di rendita, basta utilizzare la seguente formula:
(costo della vita / tasso di prelievo sicuro) x 100
nel nostro esempio (40.000€ / 4 ) x 100 = 1 milione di €