Tassazione titoli di stato italiani ed esteri

Titoli di stato Italiani

In Italia, i titoli di stato sono tassati con un’aliquota del 12,5%, sia sugli interessi che sul capital gain. L’imposta è applicata a monte, ovvero direttamente sul valore lordo degli interessi o della plusvalenza.
I titoli di stato includono, i Buoni Ordinari del Tesoro (BOT), i Buoni del Tesoro Poliennali (BTP), i Certificati di Credito del Tesoro (CCT) e i Certificati del Tesoro Zero coupon (CTZ).
Tutti i titoli di stato possono essere comprati singolarmente oppure tramite strumenti finanziari diversificati, come polizze a gestione separata, fondi comuni d'investimento o etf (exchange traded fund).
 
Esempio:
possiedo un BTP che mi rende il 4% lordo annuo, quanto sarà l'interesse al netto del prelievo fiscale?
4 - 12,5% = 3,5% 

Se invece creo una plusvalenza (capital gain), per esempio comprando un titolo quotato a 95 e portandolo a scadenza, avrò un prelievo fiscale del 12,5% sulla differenza tra 95 (valore di acquisto) e 100 (valore di rimborso), in questo caso avrò un guadagno netto del 4,6%.
(5 / 95) * 100 = 5,26 - 12,5% = 4,6

Titoli di stato esteri

Per i cittadini italiani che investono in titoli di stato di Paesi che fanno parte della white list, la tassazione è la stessa prevista per i titoli di stato italiani. L’aliquota quindi è agevolata ma solo se il Paese che emette il titolo governativo è della white list.
La white list è un elenco di Paesi con i quali l’Italia ha stipulato accordi internazionali per lo scambio di informazioni fiscali.
Se il Paese emittente non fa parte della white list, e quindi rientra nella black list, la tassazione per i cittadini italiani è la stessa prevista per gli altri titoli emessi sui mercati finanziari, ovvero il 26%.

Elenco Paesi white list

Albania	Alderney	Algeria	Anguilla
Arabia Saudita	Argentina	Armenia	Aruba
Australia	Austria	Azerbajan	Bangladesh
Belgio	Belize	Bermuda	Bielorussia
Bosnia Ersegovina	Brasile	Bulgaria	Camerun
Canada	Cina	Cipro	Colombia
Congo	Corea del Sud	Costa d’Avorio	Costa Rica
Croazia	Curacao	Danimarca	Ecuador
Egitto	Emirati Arabi Uniti	Estonia	Etiopia
Federazione Russa	Filippine	Finlandia	Francia
Georgia	Germania	Ghana	Giappone
Gibilterra	Giordania	Grecia	Groenlandia
Guernsey	Herm	Hong Kong	India
Indonesia	Irlanda	Islanda	Isola di Man
Isole Cayman	Isole Cook	Isole Faroe	Isole Turks e Caicos
Isole Vergini Britanniche	Israele	Jersey	Kazakistan
Kirghistan	Kuwait	Lettonia	Libano
Liechtenstein	Lituania	Lussemburgo	Macedonia
Malaysia	Malta	Marocco	Mauritius
Messico	Moldova	Montenegro	Montserrat
Mozambico	Nigeria	Norvegia	Nuova Zelanda
Oman	Paesi Bassi	Pakistan	Polonia
Portogallo	Qatar	Regno Unito	Repubblica Ceca
Repubblica Slovacca	Romania	San Marino	Senegal
Serbia	Seychelles	Singapore	Sint Maarten
Siria	Slovenia	Spagna	Sri Lanka
Stati Uniti	Sud Africa	Svezia	Svizzera
Tagikistan	Taiwan	Tanzania	Thailandia
Trinidad e Tobago	Tunisia	Turchia	Uganda
Turkmenistan	Ucraina	Ungheria	Uzbekistan
Venezuela	Vietnam	Zambia