VIVERE DI RENDITA, quanti soldi servono?

VIVERE DI RENDITA OGGI E' PIU' FACILE RISPETTO AL PASSATO

A partire da fine 2023, i pensionati che dispongono di un portafoglio di investimento diversificato, possono permettersi di prelevare una somma annua fino al 4,0% del patrimonio in modo sicuro, assumendo una probabilità del 90% di avere ancora denaro rimanente dopo un orizzonte temporale di 30 anni.

Questo tasso del 4% rappresenta la percentuale di prelievo sicuro più alto degli ultimi anni (3,3% nel 2021 e 3,8% nel 2022 ).

COME FUNZIONA LA REGOLA DEL 4%

Dato un capitale iniziale, un pensionato potrà vivere di rendita andando a prelevare una somma corrispondente al 4% del proprio patrimonio nel primo anno, e nei successivi  30 anni la medesima somma aggiustata all'inflazione, con una probabilità di successo del progetto pensionistico maggiore del 90%.

Facciamo un esempio:

patrimonio iniziale 1 milione di €

somma iniziale da prelevare 40.000€ lordi

previsione di inflazione a lungo termine 2,42% media annua

prelievo primo anno           40.000€
prelievo secondo anno      40.968€
prelievo terzo anno            41.959€
... 

prelievo trentesimo anno 80.023€

CHE ASSET ALLOCATION DEVE AVERE IL PATRIMONIO?

Questa tabella mostra i tassi di prelievo sicuri, stimati per portafogli con componente azionaria tra 0 e 100% su periodi di tempo compresi tra 10 e 40 anni.

Tasso di prelievo sicuro iniziale per asset allocation, tasso di successo del 90%

Fonte: Morningstar. Dati al 30 settembre 2023.

Fonte: Morningstar. Dati al 30 settembre 2023.

Morningstar stima che, utilizzando un'asset allocation 40% azioni e 60% obbligazioni, dopo 30 anni di rendita, il patrimonio rimasto a disposizione del pensionato sia di 1,5 milioni € (valore della mediana), somma che sarà possibile lasciare in eredità ai figli.

QUANTO CAPITALE SERVE PER VIVERE DI RENDITA?

Visto l'efficacia attuale della regola del 4% possiamo affermare che per calcolare il patrimonio iniziale, che serve per vivere di rendita, basta utilizzare la seguente formula:
(costo della vita / tasso di prelievo sicuro) x 100 
nel nostro esempio (40.000€ / 4 ) x 100 = 1 milione di €